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2025年以来，北京、重庆、江苏、湖南、湖北等多地相继发布公告，取消了一批不合规小额贷款公司的经营资格。央行数据显示，截至2025年9月末，全国共有小额贷款公司4863家，较2025年二季度末减少111家；贷款余额为7229亿元，前三季度减少319亿元。
上述情况表明，我国小额贷款公司近年来正加速“洗牌”，并迎来历史性变化。对于小贷公司数量快速减少，社会各界反映不一：有人对此感到惋惜，认为小贷公司减少可能不利于破解中小企业融资难题；也有人认为，小贷公司数量下降属正常现象，既是市场规律作用的结果，也是我国金融高质量发展的必然要求。
总体来看，小贷公司加速出清，将重塑小贷市场生态，形成良币驱逐劣币的发展格局，促使小贷公司进一步增强服务中小微实体企业的意识和能力，并为防范和化解金融风险创造有利条件。具体而言，将产生以下五方面积极影响：
首先，有利于提升小贷行业整体健康度与稳定性，确保小贷行业不走形、不变样。通过清退不合规小贷公司，可有效遏制市场中“劣币驱逐良币”的现象，并对存续小贷公司形成警示，促使其始终坚持正确的发展理念，抑制“歪门邪道”的内在冲动，坚守合规经营底线，强化风险内控，从而减少因风险管控缺失或违规操作引发的系统性风险，优化市场生态，增强行业长期稳定性，为支持中小微实体企业提供更加有力、更加到位的金融服务。
其次，有利于推动行业回归普惠金融本源，确保小贷行业始终不背离设立初衷。金融监管部门要求小贷公司压降综合融资成本，引导其聚焦服务小微企业、个体工商户等实体经济薄弱环节，而非依赖高利率覆盖风险。这不仅有助于纠正过去部分机构偏离普惠定位的问题，提升金融服务的可得性与公平性，也能让更多中小微实体企业和居民个人切实降低融资成本，减轻生产经营压力，激发经营活力，从而对小贷公司沿着既定发展目标前行形成有效督促和正向激励，推动其持续健康发展。
再次，有利于促进行业高质量发展和结构优化，保持小贷公司生存与发展的内在活力。通过清理“僵尸”“失联”公司，加速淘汰缺乏核心竞争力的机构，可有效减少行业无效供给，优化小贷机构整体布局。监管部门通过评级管理和穿透式监管，引导小贷公司专注合规经营，推动存续机构通过科技赋能、精细化运营等方式提升风控能力和运营效率，持续回归服务实体经济本源，有效遏制非法吸存、高息放贷等乱象，防范系统性风险；并通过压降融资成本、规范业务模式，推动行业由粗放扩张转向以合规与效益为核心的高质量发展，最终优化市场竞争格局，激发小贷行业整体发展活力。
第四，有利于降低借款人融资成本与风险，促使小贷公司始终成为实体企业（贷款人）的忠实伙伴。通过加快清退，小贷行业将留下资质高、经营规范、抗风险能力强的机构，从而有效遏制借款营销内耗，规范贷款利率，使实体企业融资成本直接下降，从根本上减轻借款人负担，切实惠及下沉客群；同时，通过清理高风险机构，减少欺诈、暴力催收等乱象，能够直接降低侵害金融消费者权益的案件发生频率，改善借贷环境，增强金融消费者权益保护，使小贷公司与借款人之间形成良性互动关系，并获得全社会认可。
最后，有利于增强金融体系的稳健性与资源配置效率，推动我国整体金融机构高质量发展。清退“空壳”“失联”机构，有助于净化金融环境，减少潜在风险传染源，直接降低系统性风险暴露，增强行业整体抗风险能力。同时，小贷行业加快清退，有助于形成“强者愈强”效应，推动行业由粗放扩张转向高质量发展，使留存机构更专注于普惠金融与差异化服务，提升资金使用效率，将资金更有效地流向实体经济；此外，通过金融监管重塑市场竞争格局，可引导行业向低利率、强合规方向转型，提升金融资源配置效率，为经济高质量发展提供更加健康的金融支持。
（作者系中国地方金融研究院研究员）
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